Olá
pessoal,
Hoje eu falarei sobre uma classe de ativos da renda fixa que é muito
tradicional entre os brasileiros: trata-se do CDB (Certificado de Depósito
Bancário). Vou mostrar aqui neste artigo que essa classe da renda fixa não é a
melhor opção para compor a alocação de renda fixa da sua carteira de
investimentos. E que você deve tomar bastante cuidado antes de investir em
qualquer um deles, independente de ser um CDB de um banco tradicional ou ser um
CDB de um banco de médio ou pequeno porte.
Conforme eu havia explicado no meu e-book Aprenda
a Investir e SEJA INDEPENDENTE, muitas pessoas imaginam que o investimento
em renda fixa é o mais seguro que existe, mas isso não é necessariamente
verdade. Depende muito da forma como você investe nessa modalidade. Os riscos
presentes na renda fixa são os de liquidez, mercado e crédito. O risco de
liquidez acontece quando o investidor tenta vender o seu título antes do
vencimento, mas não consegue. O risco de mercado, por sua vez, se faz presente
quando o investidor vende o título auferindo uma rentabilidade menor do que a
rentabilidade que seria auferida caso o mantivesse até o vencimento, ou até
mesmo uma rentabilidade negativa. E o risco de crédito, considerado o mais
latente na renda fixa, acontece quando o investidor leva um calote do emissor
do título, ou seja, fica sem receber o principal mais juros pela perda de
capacidade financeira do emissor.
Os CDBs fazem parte dos ativos de renda fixa privada, que são os títulos
de dívida emitidos por empresas privadas, como instituições financeiras e
sociedades anônimas. E o CDB nada mais é do que um empréstimo concedido pelo
cliente ao banco em troca do recebimento de juros. Eles sofrem incidência de IR
e possuem garantia do FGC – Fundo Garantidor de Crédito (leia
este artigo aqui).
Os títulos de renda fixa privada são os que têm o maior risco de crédito
do mercado financeiro, pois nem mesmo os títulos emitidos pelas instituições
financeiras cobertos pelo FGC estão isentos de risco, pois o FGC é um fundo com
recursos limitados e em algumas situações extremas pode não conseguir honrar os
seus compromissos. Portanto, é necessária muita cautela ao investir em títulos
privados, analisando a solidez dos emissores dos títulos.
Você deve estar se perguntando agora: “Tudo bem, já entendi. Mas como eu
analiso a solidez dos emissores dos títulos?” Você analisa consultando o grau
de investimento ou Rating, que é a
avaliação do risco de crédito dada por uma agência de classificação de risco a
uma entidade econômica, podendo ser um país, uma empresa ou um banco (fonte). Não preciso nem
dizer que fazer esse tipo de avaliação por conta própria requer muito estudo.
Geralmente quem faz essas avaliações são os profissionais seniores do mercado
financeiro.
Portanto, quando você se animar ao ver na plataforma da sua corretora um
CDB de um banco desconhecido prometendo remunerar o seu capital em 120% do CDI
ao ano, lembre-se de que não existe almoço grátis no mercado. Quanto maior o
retorno oferecido por um banco, maior é a necessidade dele de se capitalizar
mais para não quebrar. Quanto aos CDBs dos bancos tradicionais, saibam que
aquelas remunerações pífias de 70% do CDI ao ano não são à toa. Como são bancos
mais seguros com uma probabilidade baixíssima de lhe dar um calote e sem tanta
necessidade de capital, eles oferecem a você uma remuneração suficiente para
manter o spread bancário deles no maior patamar possível, já que eles chegam a
cobrar quase 500% de juros rotativos no seu cartão de crédito.
Além do risco de crédito dos CDBs ser bem maior do que a dos títulos
públicos, ainda existe a desvantagem da falta de liquidez dos CDBs, pois muitos
exigem um prazo de carência para resgate de no mínimo 3 meses. Alguns permitem
o resgate apenas no vencimento. Esse fator excluem os CDBs da cesta de ativos
de renda fixa necessários para a composição de uma reserva de emergência, pois
eles deverão estar disponíveis para resgate a qualquer momento.
Se você deseja aprender a formatar uma carteira de investimentos
diversificada ideal para o seu perfil de risco e os seus objetivos, entre em
contato comigo no Instagram (link no início da página). Terei o maior prazer em
atendê-lo.
Abraços,
Seja Independente
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