Olá
pessoal,
Muitos investidores iniciantes se questionam constantemente em relação
aos fundos de investimentos ideais para a carteira. Já tratei a respeito dos
fundos de investimentos em diversos artigos (ver
aqui). Mas hoje eu tratarei desse tema de uma forma mais objetiva.
Existem 2 grandes troncos de fundos de investimentos: os fundos abertos
e os fundos fechados.
Os fundos abertos são mais simples, pois eles possuem um gestor que
tomará todas as decisões de investimentos e será responsável pelo recolhimento
dos impostos e, sendo assim, o cotista do fundo poderá aplicar e resgatar
quantas vezes ele quiser sem se preocupar com o recolhimento do imposto de
renda sobre o ganho de capital (lucro).
As desvantagens dos fundos abertos são: 1) a taxa de administração
cobrada dos cotistas é alta, já que uma empresa especializada em gestão de
investimentos é contratada para gerir todo o patrimônio líquido dos cotistas;
2) sofre a incidência do imposto de renda come-cotas, que é uma antecipação do
recolhimento do imposto de renda que ocorre a cada seis meses, no último dia de
maio e no último dia de novembro. Esse nome vem justamente do fato desse
imposto deduzir as cotas que os cotistas têm no fundo, ao invés de reduzir o
valor da cota. O único fundo aberto que não sofre incidência do come-cotas é o
fundos de ações.
Os fundos fechados são mais complexos. Destaco nesse tronco os fundos
imobiliários e os ETF (Exchange Traded Funds). As cotas deles são compradas da
mesma forma que você compra ações, através do home broker. Portanto, você não pode entrar e sair deles como nos
fundos abertos. Você precisa vender as cotas no mercado secundário, sendo
responsável inclusive pelo recolhimento do imposto de renda sobre o ganho de
capital (lucro). Além disso, a escolha desses fundos requer mais estudo.
As vantagens dos fundos fechados, no caso, fundos imobiliários e ETF,
são: 1) a taxa de administração cobrada dos cotistas é menor. Alguns fundos
imobiliários cobram uma taxa relativamente mais alta, porém geram um retorno
maior para o cotista. Os ETF são fundos de índices com estratégia passiva, ou
seja, eles apenas replicam um determinado índice do mercado, refletindo
consequentemente num menor trabalho para o gestor, que por sua vez cobrará uma
taxa de administração muito menor; 2) pelo fato de terem menor taxa de
administração, tendem a gerar maiores retornos para os seus cotistas no longo
prazo sem correr muitos riscos.
A escolha do tronco se dará pelo perfil de risco do investidor. Aquele
investidor com perfil mais conservador provavelmente optará pelo tronco dos
fundos abertos, já que ele não tem interesse em estudar o mercado para assumir
mais riscos e muito menos ter o trabalho de recolher impostos. Já aquele
investidor com perfil mais arrojado terá uma preferência pelo tronco dos fundos
fechados, já que a disposição para análise de ativos e recolhimento de imposto
de renda será sempre presente. O investidor com perfil moderado é aquele tipo
de investidor que poderá ter ambos os troncos de fundos em sua carteira. Ou,
dependendo do nível de conhecimento dele, ter apenas um tronco de fundos.
Fundos de investimentos são ótimos veículos de investimentos apropriados
para qualquer perfil de risco. No meu entendimento, eles devem estar presentes
em qualquer carteira individual para fins de diversificação.
Se você deseja educar-se financeiramente para atingir a sua
independência financeira, entre em contato comigo no Instagram (link no início
da página). Terei o maior prazer em atendê-lo.
Abraços,
Seja Independente
Nenhum comentário:
Postar um comentário